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改革开放30年的风风雨雨推动了中国保险市场的迅速崛起,使其逐步成为国民经济发展最快的行业之一。保险市场体系日益成熟与完善,业务结构出现积极变化;保险资金运用逐步实现多元化,资金运作效率不断提高;保险业国际化水平不断加强,对外开放成果显著。然而,受到自身发展水平限制和国内外各种客观因素的影响,中国保险市场仍面临着诸多挑战。本文分析了我国现阶段保险业的发展状况。

中国保险业务平稳健康发展。2012年1-6月，全国实现保费收入8056.6亿元，同比增长13%。其中，财产险业务保费收入2359.6亿元，同比增长16.9%；人身险业务保费收入5697亿元，同比增长11.4%。保险公司赔付支出1959亿元，同比增长33%。截至6月末，保险公司总资产5.75万亿元，较年初增长7.1%。

风险防范取得明显成效。行业整体偿付能力水平明显提升，财务状况总体保持稳健。新华人寿增资140亿元，偿付能力多年不达标问题得到解决。华安产险发行8亿元次级债，偿付能力重新达标。截至一季度末，偿付能力不达标公司降至5家，不达标公司资产总量占比由2010年底的7%降至0.7%。保险案件风险防范取得积极进展，全行业新发生刑事案件数量及涉案金额同比下降40%和51%。

业务结构出现积极变化。从产品看，财产险业务中，在车险业务增速明显放缓的情况下，非车险继续保持均衡较快发展态势，增速比车险业务高11个百分点，占财产险业务比重提高1.8个百分点。人身险业务中，受结构调整政策导向和新会计准则统计口径变化的影响，万能险和投连险业务占比由去年同期的10.7%下降至0.8%。新单10年期期交保费收入同比增长18.7%，增速高出人身险业务7.3个百分点。从渠道看，主要人身险公司普遍出现了个险渠道发展速度快于银保渠道、对保费增量贡献大于银保渠道的现象。个人代理业务占比43%，同比上升2.7个百分点。电话销售、网络销售、相互代理等新型渠道发展较快，在形成一定保费规模的同时，业务质量稳步提升。从区域看，中西部地区保险业务发展明显加快。1-6月，中部八省市实现保险保费收入1965.7亿元，占全国比重24.4%，同比上升0.8个百分点；西部十二省市实现保险保费收入1495亿元，占全国比重18.6%，同比上升0.5个百分点。

经营效益持续向好发展。1-6月，保险公司预计利润总额489.8亿元，同比增长72.3%。财产险承保盈利状况持续改善，34家财产险公司实现承保盈利，14个大类险种中实现承保盈利的达到12个。人身险业务的效益保持平稳增长，人身险公司利润总额345.1亿元，同比增长15.7%。

资金运用总体安全稳健。截至6月末，保险公司资金运用余额5.3万亿元，较年初增长12.6%。保险机构适应外部形势的变化，适度调减基金投资，增加银行存款和长期股权投资，资产配置趋于稳健。截至6月末，银行存款占比33.5%，债券占比45.8%，证券投资基金和股票投资占比13.2%。1-6月，实现资金运用收益1031.1亿元，平均收益率2.1%，保险资金运用总体上实现了安全性和稳健性的要求。

涉案金额5151.8万元，问题致命且不容忽视。

快速发展期的同时，保险业的矛盾也日益凸显期、全面爆发。具体表现如下：

一是保费收入增速下滑。今年上半年，中国保险业保费收入总计8056.6亿元，同比增长13%，其中寿险保费收入占64%，下半年的增速还在放缓中。这种增速较过去十年平均增速明显降低。2011年保险业保费收入增速为30.44%。在国内较大的通胀压力下，货币政策持续紧缩是保费收入增速下滑的一个重要原因。商业银行一年期存款利率从年初的2.75%提高至3.50%，远高于传统保险2.50%的预定利率水平。同时，紧缩信贷规模使得银行理财产品市场大发展，一些短期理财产品收益率甚至达到7%。其他金融产品对保费收入造成了很大的分流压力。监管机构规范银保业务是造成保费收入增速短期回落的另一个重要原因。银保渠道是中国保险业重要的销售渠道，银行保险占寿险保费收入近一半。规范银保业务有利于行业的健康发展，但行业短期增速受到影响，而且银保业务的高费用率问题并未得到有效解决，造成今年上半年银保业务同比仅增长0.23%。

二是资本市场形势严峻，保险资金运用面临巨大压力。今年以来，全球经济增速放缓和新兴市场的高通胀压力，不仅使成熟市场股市下挫，也使得包括中国在内的新兴市场股票指数大幅下跌。中国A股市场除受到较大的通胀压力、房地产调控、紧缩的货币政策等因素的影响外，市场的持续扩容也给估值带来了压力。今年前9个月中国股市融资规模已达6147亿元，而去年中国股票市场融资规模位居全球第一，达到10121亿元。

固定收益投资占保险业资金运用的80%以上。今年中国长期国债利率升幅有限，三季度末十年期国债利率为3.86%，与年初基本持平，但整个市场的信用风险价差大幅上升。5年期AAA级信用债利差从年初的140bp上升到三季度末的220bp，利差达到历史高点，尤其是城投债、房地产行业债跌幅较大。根据中国保监会公布的数据，上半年保险行业平均投资收益率为2.1%，低于过去5年的平均水平。

受资本市场下跌的影响，主要保险公司偿付能力出现不同程度的下降。今年上半年，国内几家主要寿险、产险保险公司的偿付能力下降至160%左右。中国保险业在经历了三十多年的高速成长后，在2012年面临了极为严峻的新考验。