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近几年随着中国市场保险产品的不断发展，保险公司不断推出新型投资型产品，市民该如何选择适合自己的保险产品呢？今天我们咨询了保险专家为我们解答疑问。

问：万能险、投连险和分红险之间有什么区别？

答：万能险是指可调整支付保险费以及死亡保险金给付金额的人寿保险。投保人所交的保费，除去初始费用、账户管理费等交给保险公司的费用之外，剩余保费被分成两部分，一部分用于保险保障，另一部分用于投资。

投连险全称"投资连结险"，是将保险和理财两个方面组合在一起的保险产品。投资者缴纳的保费，一部分除具有保险的保障功能外，另一部分与保险公司投资收益挂钩，由投资专家负责运作，投资者享有全部投资收益，同时承担相应投资风险。

分红险是指保险公司在每个会计年度结束后，将上一会计年度该类分红保险的可分配盈余，按一定的比例、以现金红利或增值红利的方式，分配给客户的一种人寿保险。分红收益不固定，保单主要还是以保障为主。

当今社会，投资已成为当前最为热门的话题之一。尤其在目前高通胀的环境下，迫使人们不得不考虑给钱财上把保险的“锁”，带有投资功能的保险——分红险、万能险和投连险也成为不少人的选择。

2007年股市高涨，投连险和万能险行情飙涨，让购买者欣喜若狂；但随之而来的2008年又让这些人叫苦不迭。相比之下，买了传统分红险的人显得非常平静——既没有像前者在2007年狂欢，也没有2008年的悲伤。这究竟是何原因？认识3个险种之间的区别是关键。

风险较低的分红险

分红险包括定期两全型分红险和终身型分红保险。目前在各家保险公司热卖的主要是定期两全型分红保险。比如新华人寿的“好利年年”到被保险人70岁时合同终止，被保险人获得所投保费和保险期间所获的分红收益。

分红保险的红利来源于死差益、利差益和费差益所产生的可分配盈余。由于保险公司在厘定费率时要考虑3个因素：预定死亡率、预定投资回报率和预定营运管理费用。费率一经厘定，不能随意改动，但寿险保单的保障期限往往长达几十年，在这样漫长的时间内，实际发生的情况可能同预期的情况有所差别。一旦实际情况好于预期情况，就会出现以上差益，保险公司将这部分差益产生的利润按一定的比例分配给投保人，这就是红利的来源。

传统型的分红险从细分的角度来看种类很多。有的险种保障功能较强具有定期寿险加储蓄加分红的特点，如新华人寿的“吉祥如意”。这款产品具有保费低、保障高的特点，再加上储蓄分红的功能，适合普通家庭购买，但产品的现金价值相对较低。有的传统型的分红险险种基本上没有什么保障功能，如上面提到的“好利年年”。这种产品较适合家挺条件宽裕、基本保障已经齐全，在投资上又较为保守的人士购买。这种保险相对的现金价值也较前者高，是保险公司重点销售的产品。

普通百姓在购买分红险时应把保障放在第一位，然后再考虑收益状况。应先设定合理的保度。如果是工薪阶层，所设的保额应该等于“年支出×工作时间”，并且“工作时间”设的年限应短一点，一般在5～10年。还要了解各家公司投资实力，如果一个寿险公司有良好的投资团队和渠道，投保人的收益也会较高。看待分红险的红利一定要有长远眼光，不可与其他短期性的投资收益作简单比较。因为保单的红利计算并非以投保人交付的保险费为基础，而是以保单所具有的价值以及被保险人的年龄、保额、时间长短等因素有关。在保单生效的头几年，由于经营成本（包括管理费用、保费等）较高，使得保单所具有的价值低于所交保费，但随着时间的推移，保单所具有的价值将远远超过所交保费，交费期满后，保单价值仍然不断积累直到终身或合同终止。

存取自由的万能险

万能险之所以成为万能，是因为在投保后可以根据不同阶段的保障需求和财力状况，进行保额、保费、交费期等的适当调整。万能险1979年发源于美国，至今已经占据美国个人寿险市场的40%以上。20世纪80年代中期开始，万能险在欧洲各国和日本也呈现出强大的市场生命力。

万能险通常设有两个账户：一个是投资账户，一个是风险保障账户。当投保人的第一笔奖金支付给保险公司后，其中一部分将进入投资账户由保险公司的投资专家进行投资，另外一部分则被作为风险保额的费用成本由保险公司拿走。就是说，除了支付某一个最低金额的第一期保险费以后，投保人可以在任何时间支付任何金额的保费，并且任意提高或者降低死亡给付金额，只要投资账户里的现金足够支付以后各期风险保额的保险费用就可以了。另外，万能保险投资账户的现金的计算有一个最低的保证利率，保证了最低的收益率。

挟“保底收益＋保险保障”的概念，万能险在2007年风生水起，一跃成为国内保险市场的新宠。冲着“收益率高于储蓄利率”的诱惑，很多人毫不犹豫地购买了万能险。

一般来说，万能险产品都有保障收益。万能险因为有保底收益，其投资风险相对投连险较低。如果再加上复利计息和免征利息税，收益率将会更高。如平安保险、友邦保险的保底利率为1.75%，安联大众、海康保险的保底利率为2.5%，但实际收益率一般会高于保底利率，各保险公司每月都会公布当月实际收益率，其高低取决于各公司的投资能力。

万能险也有3大不足。一是通常前5～10年都会收取管理费和手续费。这些费用，包括支付代理人的佣金和保险公司的运营成本、投资者风险保额对应的风险保费等。只有扣除这些费用后，剩下的保费才能进入投保人的“个人投资账户”。

以李先生购买某款万能产品年交1万元为例：第一年初始费用为50%，剩余50%进入投资账户，即5000元；第二年扣除25%的手续费后有7500元进入投资账户；第三年扣15%的手续费，有8500元进入投资账户；第四年扣10%后有9000元进入投资账户；第五年扣5%后有9500元进入投资账户……以后各年为5%免收手续费。也就是说李先生5年共交费5万元，但是进入投资账户的资金最多不超过3.95万元。同时，李先生还要为自己选择的风险保额支付相应的风险保费。这些风险保险费将会从投资账户中连同账户管理费一同扣除。

二是提钱要付手续费。与一般保险产品相比，流动性强、可变现是万能险被屡屡强调的一大优势，但变现是需要支付手续费的。通常，保险公司都会允许万能险投保人从投资账户里支取现金，但必须保留约定的最低金额。投保人可以按照一定的程序，从个人投资账户中提取部分资金，而并不影响账户剩余部分资金的实际收益。但是从投资账户支出现金时，投保人通常也要向保险公司支付一定的手续费。据了解，不同的保险公司有不同的收费政策和标准。如平安人寿万能险投保人每年前两次部分支取，不收手续费；以后每次支取，需付20元手续费。友邦保险每次支取收手续费25元。中宏人寿万能寿险可免手续费随时支取现金。安联大众相对复杂：前5年，每年可以免费提取保单账户价值的15%，超过15%的部分按一定的标准收费；第6年起提取不收费。如果中途退保，只能得到投资账户里的现金，特别是前四五年退保，连保费总额也拿不回来。

三是不适合40岁以上的人投资。由于万能险前期交纳的费用比重比较大，甚至是趸交，因此适合收入不稳定却又有大量闲钱对风险略有偏好的人。万能险是一个只有长期投资才能见效益的投资，同时由于年龄的增长，风险保障成本呈现出加速度递增的状况。所以，50岁以上的人士尽量不要购买万能险，甚至也不鼓励40岁以上的人购买万能险。例如，投保人每年要交保费1万元，保额为20万元。在33岁时，要从所交的1万元保费中扣除风险保险费252元，在58岁时，要扣2494元，在75岁时，要扣12110元。

高风险高收益的投连险

投连险全称投资连结保险，也称单位连结（unit-linke）或证券连结（equity-linked）或变额寿险（variablelife）。它是包含保险保障功能并至少在一个投资账户拥有一定资产价值的人身保险产品。投连险除了同传统寿险一样给予投保人生命保障外，还可以让投保人直接参与由保险公司管理的投资活动，将保单的价值与保险公司的投资业绩联系起来。充分利用专家理财的优势，投保人在获得高收益的同时也承担投资损失的风险。因此投连险适合于具有理性的投资理念、追求资产高收益同时又具有较高风险承受能力的投保人。

自2000年下半年国内2家人寿保险公司相继推出投连险产品以来，它一度以净值增长超过同期上证指数、上证基金指数，实现净值的高速增长而成为市场上一道亮丽的风景线。

投连险的优越性主要体现在：

（1）由保险公司依据资金实力和专业投资人才进行投资，会比投保人个人投资来得更为稳健。所交保费的投资利润扣除一定费用后完全归自己所有，如果保险公司经营好，投保人将获得比普通的寿险多得多的收益。

（2）公司经营风险的释放，本身就是对投保人保障程度的提高。

投连险的劣势主要体现在：

（1）比较普通寿险，利息不固定，有可能没有任何收益。

（2）保险公司有可能会克扣利息，兑付的利息不是应该得到的收益。因为投保人无法准确了解保险公司的经营状况。

（3）本金在一定期限不能退保，给中低收入的家庭带来不便。