从去年年中，阿里余额宝上线，一时间成为大街小巷，男女老少讨论的焦点，让众多想要理财或者正在理财的用户都统统投奔到了余额宝的怀抱，短短一年的时间余额宝的用户数量已经超过1亿，资金规模也超过了5000亿，面对这一庞大的数额可以说余额宝首先是成功的，但是面对着如此庞大的用户群体，如果一旦出现风险，到底危险有多大呢？

余额宝的推出，提示了互联网金融的新方向，也让阿里巴巴的金融战略现端倪。但无论是互联网的金融创新，还是阿里巴巴的金融战略仍有很长的路要走。其中的人才、制度等问题也亟待厘清。

“余额宝”的聪明之处就在于简单方便：开通余额宝的流程：在开通账户后，会看到页面上显示“合作商户—天弘基金，基金名称—增利宝货币基金” 字样。即一旦向余额宝里存钱，实则是购买了一定量的货币基金；相反，如果从余额宝里取钱，也就是把手中的基金变现（即赎回）。

所谓货币基金，是一种理财工具，专门投资于国债、央行票据、商业票据等低风险项目。而余额宝本身并不是一个理财工具，它是支付工具，这一点和支付宝并无本质区别。有区别的是，余额宝只能向指定的商户支付，也只能从指定的商户手中收款，而这个指定的商户就是天弘基金。

有关备案

在余额宝上线之初，曾因未备案被证监会点名批评违规。近日，支付宝相关人士表明，该机构上周已向证监会补交了材料。“支付宝上周已向证监会递交了所需手续。但尚未得到监管层的批复，并称具体证监会什么时候正式批复并没有明确的时间表。”对于备案批复结果，该人士认为“问题不大”，并重审余额宝业务不会暂停。

火速聚集资金存隐患，天下熙熙皆为利来。

在高收益的吸引力下，加上非常便捷的平台，余额宝吸引了众多用户转入资金。据了解，尽管申购额高达六七十亿元，但是每笔申购额非常低。这说明余额宝用户大多数为资金量较少的用户，依靠淘宝网庞大的用户群，蚂蚁搬家式的转移了70亿元。

银行内部人士分析，支付宝如此做法有着降低备付金规模的意图。根据央行相关规定，支付机构的实缴货币资本与客户备付金日均余额的比例，不得低于10%，其中实缴货币资本是注册资本最低限额。这意味着，第三方支付暂存周转的客户资金越多，其需要另外准备的保证金也就越多。

我们认为，就投资范围而言，增利宝货币基金的资产管理和其他传统货币基金并无异同；就投资风险而言，亦与传统货币基金无异。另外，阿里巴巴集团在各类宣传中只是一味突出其高收益性，对产品风险提示显然不够。最近的例子便是2005-2006年中国货币基金的普遍亏损和08年金融海啸中美国最大货币基金发生挤兑潮，一度濒临关闭。更何况中国投资者普遍缺乏风险意识，并存在“政府兜底”的潜意识。

人民银行金融消费权益保护局局长焦瑾璞曾表示：“余额宝的风险提示在最后一段里用7号的红色字体予以表示，但是阅读起来并不清楚。这是一个基金产品，是存在亏本的可能的。”

摆正良好的投资心态，实时的关注理财产品走向能有效的帮助我们把握好自己的理财产品规律，以余额宝来说，可以说是金融行业真正颠覆性质的创新，那么到底是还有多久的路要走，要经历多少的坎坷这都是未知的。