南方避险保本基金怎么样?

发布者:张艳涛|发布时间:2012-12-20 14:08:04

近年来随着人们生活水平的提高,保本基金吸引了很多消费者,
专家称保本基金如果提前赎回,是享受不到“保本”的,切不可随便购买。南方避险保本基金怎么样?

所谓保本基金,是指在基金产品的一个保本周期内(基金一般设定了一定期限的锁定期,在中国一般是3年,在国外甚至达到了7年至12年),投资者可以拿回原始投入本金,但若提前赎回,将不享受优待。这类基金对于风险承受能力比较弱的投资者或是在未来股市走势不确定的情形下,是一个很好的投资品种,既可以保障所投资本金的安全,又可以参与股市上涨的获利,具有其特定的优势。

如果不考虑通胀压力的话,保本基金基本是无风险概念。其2005年能有高调业绩表现,功臣当然首推债市的走牛。南方避险基金经理苏彦祝表示,去年10月央行加息,当市场某些经济学家认为是加息周期开始之际,南方基金却研究判断这是加息的结束,遂放大了债券的久期,投资长债品种,其中国债504品种在不到3个月的时间内最高涨了10%以上。

不过,因为3年保本期限的限制,保本基金主要是投资剩余期限在3年以内的短期债券,而此类券种2005年总体回报也仅在3%左右,所以更高的收益还是来自基金经理对于"风险资产"的主动运作。以南方避险为例,晨星数据显示,其最近股票持仓比重为22.22%,而其他保本基金最高的股票配置比例仅为10.10%,业内人士分析认为,上述差异是造成保本基金业绩差异的重要原因之一。

  南方避险保本基金 创新产品“现身”

事实上,在近年的震荡市中,保本基金也出现了净值大幅波动的情况,有保本基金积累了一定的“防守垫”后投资过于激进,不能满足投资者保住本金、稳定增值的投资需求。而针对市场震荡的特点,近期获批的南方安心保本基金按照时间不变性投资组合保险(TIPP)策略进行资产配置,并由两位基金经理进行债券、股票专业分工管理。

南方基金投资部执行总监、南方安心保本拟任基金经理陈键介绍:南方安心保本基金根据TIPP操作原理,当投资者的资产增加时,其需要的保险额度也相应提高,此时需将一部分获利资产也加入到保护额度中。而当投资者的资产减少时,其资产也应该不低于投资初期设定的保险额度。保本基金只有积累了一定的“防守垫”后,股票资产配置才能够进一步提高。

TIPP策略的保本基金和之前的保本基金最大的改进在于组合管理和资产配置的思路上,在净值上涨之后,将择机提高保本底线,主动降低风险资产仓位的操作,降低净值回撤的风险,通过上涨行情锁定收益,因此收益率相对确定。

对于保本基金而言,在成立初期积累厚实的“防守垫”对基金追求更高的收益率有着重要的意义,所以成立初期需与债市投资机会契合。

  南方避险保本基金

在投资目标上,南方避险增值严格控制本金损失风险,并在三年避险周期到期时力争基金资产的稳定增值。其投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法公开发行的各类债券、股票以及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。在投资初期,债券投资在资产配置中的比例不低于75%,此后按照投资组合保险机制对债券和股票的投资比例进行动态调整,投资组合中投资于股票资产的比例上限随着基金前期收益情况和基金净值水平,按照CPPI策略进行动态调整,从而达到防御下跌、参与增值的目的。除了在投资上,该基金采用CPPI策略以实现保本,在法律上,该基金还由中投信用担保有限公司作为担保人,提供不可撤销的连带担保责任,最大程度上保障投资人的本金安全,确保本金无虞。

因此,建议那些不能承受本金损失,希望承担较低风险、获得稳定收益、规避股票市场高风险的投资者积极关注南方避险增值;同时,由于该基金低风险特征,与高风险的股票市场分属不同的投资产品,所以积极型投资者也可将该基金作为投资组合的一部分,以对冲风险、减少投资组合震荡。

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