2014年伊始，余额宝风波不断， “破七”、“破六”、“破五”……以余额宝为代表的“宝宝们” 正在从辉煌走向平庸。5月11日，天弘增利宝(余额宝)的七日年化收益率回落至4.985%，自去年11月23日以来，七日年化收益率首次跌破5%。这意味着，互联网“宝”类基金理财产品的收益率终于回归至年化收益4%至5%之间的正常水平。为什么余额宝收益越来越少？余额宝收益越来越少，你的心理能承受吗？ 

春节前一段时间，余额宝收益一路上扬，一度接近7%。正是在这个阶段，包括余额宝、理财通、增值宝、全额宝等“宝宝”们横空出世，打着高收益，远超银行存款利息的旗号，吸引了大批量的投资者。但是节后，余额宝收益越来越少，连续下滑至今，引起了投资者们的恐慌和大众的质疑，这是为什么呢？ 

实际上，从余额宝的资金流向可以知道，余额宝的本质是属于货币基金，而货币基金背后是银行同业拆借市场，是协议存款，即货币基金多是借给了银行，银行支付一定的利息。所以余额宝的收益是与同业拆借市场，与市场资金紧张程度密切相关的。春节前，市场资金紧张，各大银行急需资金周转，因此同业拆借利率不断攀升；节后，市场资金宽松了，拆借利率自然就下降了。

当市场资金宽松，货币基金收益下降，余额宝等互联网理财产品的收益也随之下降的时候，投资者便不能接受了。实际上，正常的货币基金收益水平一般在3-4%左右，所以如果市场资金情况好转，余额宝等收益可能或下跌到这个水平。待银行面临季度、半年度、年度考核，及市场资金需求较大时，又将遭遇资金紧张的情况，余额宝等理财产品的收益也可能将会再次上升。

因此，在余额宝收益下降的时候，大家也应该回归理性，逐渐的习惯和适应，周期性的波动都是情理之中的，总收益也不可能会一直持续减少。当然，不可否认，在大的资金面相对宽松的情况下，收益率的下行可能将成为以后的常态。

余额宝收益越来越少不是常态，六月中旬后有望反弹

4月份以来，互联网理财的“宝宝”们收益率持续下跌。5月3日，理财通对接的4款宝宝全部跌破5%，前日余额宝也失守5%。不过仍有部分“宝宝”坚守5%以上。昨天，兴业银行“掌柜钱包”互联网理财产品7日年化收益率为5.582%，嘉实活期乐5.016%，中银“活期宝”7日年化收益率为5.253%。

“投资者已经长期习惯于宝宝们5%以上收益率，余额宝的收益率跌破5%，对宝宝粉丝的心理影响大于实际影响。”业内人士表示。以投资5万元余额宝，每天的投资收益其实只比一个月前减少了0.2元到0.4元，对投资者的实际收益影响较小。

宝宝跌破5%是必然之势，此前6%左右的收益是不可持续的。今年春节前后，宝宝们存在银行的协议存款年收益率可以达到8%甚至更高的水平，春节后出现明显下降，除了3月底因季度末原因存款利率有阶段性提高之外，其他时间都在下降通道中，现在协议存款的收益率一般都在4%到5%之间，未来宝宝收益可能还将进一步下降。不过，每个季度末、半年末或年底，资金利率会有一个比较明显的提升过程，到6月中旬之后，宝宝类产品收益有望迎来一轮反弹，部分宝宝有望重返5%以上。

余额宝收益越来越少，手里的钱怎么办？

理财专家表示，银行理财有5万的门槛，如果手头闲散资金不足5万的话，宝宝类产品依然是个不错的选择。

当资金集合到5万元以上的时候，可以看看自己短期内是否需要资金，是否随时有可能需要取出来使用，如果是这种情况，建议还是留守宝宝，虽然收益下跌，依然比银行活期利率要高出许多。

如果是短时间内资金需求不大，可以选择投资一些银行理财产品，目前各家银行都有从十几天到一、两年的银行理财产品，投资者可以转投这些收益率更高的银行理财产品，不过银行理财产品多数不能提前赎回，流动性较宝宝类产品要弱，但同时也能较为长期地锁定收益率。

余额宝收益越来越少了，投资者担心总是难免的。但是，我们要明白，“破七”是金融市场回归合理化；“破五”是各大银行和网络金融角力；而“破六”“稳五”应是余额宝收益的正常心理预期。所以，投资者们不要担心，余额宝收益越来越少并不可怕。