上周末，80后最爱之余额宝收益率再次跌破5%，弥漫于年后余额宝收益率持续下跌的阴霾更加浓重。余额宝收益率由七到五，你怎么看？

余额宝收益率为什么破五

俗话说知己知彼百战百胜，要理性看待余额宝收益率由七到五，就要明白余额宝收益率为什么会跌破五，今年春节前后，宝宝们存在银行的协议存款年收益率可以达到8%甚至更高的水平，春节后出现明显下降，除了3月底因季度末原因存款利率有阶段性提高之外，其他时间都在下降通道中，对比上海银行间同业拆放利率（SHIBOR），1个月期限的利率已经下降到3.773%的水平，货币基金在银行的大额协议存款的收益率一般都在4%到5%之间，扣除管理费、托管费和销售服务费之后，新增协议存款对应的收益率已经只有4%左右，不过宝宝们此前还有一些高息存款，否则，投资收益率将更低。

余额宝收益率“破五”，心理影响大过收益影响

十大宝宝收益率全部跌破5%之后，投资者应理性分析和判断，对宝宝理财的投资者来说，心理影响大于实际收益影响，部分大额投资于宝宝的投资者可部分转向银行理财产品。资金较少投资者也可转投尚未破五其他宝类产品。

以余额宝收益率为例，收益率破五对投资者更多的是心理方面的影响，实际每日投资收益相差并不大。4月中旬时，余额宝的万份日收益在1.38元到1.41元之间，当时的7日年化收益率在5.3%左右；目前的万份日收益比一个月前少了0.1元左右，仍能维持1.31到1.35元之间，投资2万元余额宝，每天的投资收益其实只比一个月前减少了0.1元到0.2元，对投资者的实际收益影响较小。

投资收益率从一个月前的5.3%下降到目前的4.9%到5%之间，对宝宝产品投资者来说，有一定的心理影响，毕竟5%是一个重要投资收益率门槛，并且宝宝们的投资者其实已经长期习惯于5%以上收益率。余额宝今年一季度末的资产规模超过5400亿元，占全部宝宝军团资产规模的一半以上，余额宝的收益率跌破5%，对整个宝宝军团乃至全部货币基金都有一定的投资心理影响。

事实上，其他类似的投资理财产品的收益率也有缓慢下降的趋势，这和银行间市场基准利率下降有一定的关系。4月初还有一些银行理财产品的3个月期限年化收益率可达到5.8%到6%之间，但5月以来，银行理财产品的收益率也有所下降，一般的产品收益率在5%到5.5%之间，一般只有那些投资起点较高，或者投资产品特殊的银行理财产品才能有5.6%到6%的年化投资收益率。

余额宝收益率破五，我们该何去何从

对于广大宝宝军团投资者来说，当资金集合到5万元以上的时候，可以转投一些收益率更高的银行理财产品进行短期投资，但投资者必须注意到，新投资的银行理财产品实际带来的收益率而不是标注的收益率。

例如，一款35天期限的银行理财产品标注收益率为5.2%，投资者如果是提前两天购买，那么需要计算这两天的时间对应收益的问题，该银行理财产品实际给投资者的收益率，将对应下降到4.92%，这一收益率其实不如余额宝目前收益率水平。

对于未来宝宝们的收益率变化，业内普遍认为，宝宝军团们的投资收益率还将缓慢下降，表现较好的宝宝能够维持在4.8%到5.2%的年化收益率，表现较差的宝宝只能维持在4.5%左右。宝宝们的收益率提升，预计需要等到6月中旬之后。

从银行间市场长期利率变化趋势来看，每个季度末、半年末或年底，资金利率会有一个比较明显的提升过程，有利于货币基金提高投资收益率，新增资金和自然到期资金规模占比越高的货币基金在6月底的投资收益率就会越高，到6月底时，宝宝军团中的相当一批产品有望重返5%以上的较高投资收益率。

但是需要投资者注意和警惕的是，余额宝的走跌并不意味着宝宝们的一蹶不振，而对于仍在高位的银行理财产品，我们也需理解，走高就意味着风险的高位。购买银行理财产品不能一味盯着高预期年化收益率，而是要看该理财产品具体投资方式。比如，是不是与股市、黄金等表现挂钩。不少银行理财产品主要投资债券领域，虽然时下债券市场表现不错，但并不代表未来一段时间收益。

所以，作为小投资者或者说追求稳健的投资者，面对余额宝的跌破5%，我们要心理上接受它并理性的看待它。其实，合理算算银行短期理财产品，其平均收益率未必一定高于余额宝收益率。综上所述，客官，你怎么看？