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随着万能险结算利率对利息回报率提升的时滞性的减弱，万能险最坏的时期正在过去。

去年5月CPI创34个月来新高，紧接着央行上调银行存款准备金率以及年内的第三次加息，无疑为寿险保费增长注入了强心剂。有业内人士表示，随着加息通道的打开，结算利率可随息而动，万能险的收益也会因加息而增加。

据分析，万能险是对利率最敏感的险种。但由于结算利率对利息回报率的提升具有滞后性，导致了大部分险企万能险结算利率经历了去年四季度以来的4次加息之后，仍明显低于3-5年期银行存款利率。随着时滞性的减弱，这个因素也在变化。业内认为，万能险最坏时期正在过去。

事实也证明了这一点。

值得一提的是，泰康人寿稳健理财C款终身寿险以4.80%的结算利率遥遥领先，而且一直保持稳健增长的态势。而一直不温不火垫着底的中德安联优越理财&金赢世家终身寿险两款产品，也在悄悄的提升结算利率。看来，中德安联终于坐不住了，冲破3%的结算利率，或许是他们努力的方向。

　　18只万能险结算利率高于5年期定存 中德安联等6款最低

时隔一年后，今年7月，196只万能险结算利率仅18只高于5年期定存利率。

万能险结算利率总体仍低于5年期定存，保险产品吸引力尚待恢复

央行连续两次降息后，5年期定期存款利率为4.75%，但目前多数万能险的结算利率在3.5%-4.5%区间内，仍低于5年期定存利率。

《证券日报》保险周刊根据数据，对44家有险企的196只可获得6月底结算利率的万能险账户统计后发现，两次降息后，仅18只万能险结算利率高于5年期定期存款利率，显示出绝大多数的万能险结算利率仍低于5年期定期存款利率。

国泰君安研究认为，理财产品收益率将继续下降。7月第一周银行发行理财产品 464只，较6 月最后一周的 597只减少 133只；从收益率来看，不同期限的银行理财产品预计收益率上限较 6月都有不同程度下降，三个月以内、 3-6个月、6个月-1年以内、1年以上理财产品预计收益率上限分别下降3、20、24和 35个基点。

尽管如此，保险周刊注意到，中美联泰大都会、光大永明、中德安联、中宏保险、正德人寿旗下共6款万能险结算利率仅2.5%，为统计的196只万能险中结算利率最低的。如此水平的回报率，无论与银行理财产品竞争，还是与定期存款相比，都没有优势的。

　　结算利率未超过5% 外资万能险收益落后

从各家保险公司公布的万能险结算利率来看，其中8月份万能险结算利率达到了5%的有光大永明的稳保丰5.25%、中融人寿融盛连年5.1%、华夏人寿财富一号5.0%、昆仑健康的健利宝A款5.0%、和谐健康保险的和谐四号5.5%、安邦人寿的盛世3号5.5%、瑞泰人寿的稳赢之选5.05%、海康人寿招财猫5.05%和中航三星(微博)人寿家旺B款。其中，结算利率最高的是和谐健康保险公司的和谐四号以及安邦人寿的盛世3号。在8月份结算利率较低的是中宏人寿的如意通万能险(2.5%)和中德安联人寿的福佑人生特A10年期(2.75%)以及交银康联人寿聚宝盆(3%)。